Verfallsdatum (Derivate) Was ist ein Verfalldatum (Derivate) Ein Verfallsdatum in Derivaten ist der letzte Tag, an dem ein Options - oder Futures-Kontrakt gültig ist. Wenn Anleger Optionen kaufen, gibt ihnen die Verträge das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Vermögenswerte zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, den sogenannten Ausübungspreis. Innerhalb eines bestimmten Zeitraums, der am oder vor dem Verfallsdatum liegt. Wenn ein Investor beschließt, dieses Recht nicht auszuüben, verfällt die Option und wird wertlos, und der Investor verliert das Geld bezahlt, um es zu kaufen. BREAKING DOWN Ablaufdatum (Derivate) Das Verfalldatum für börsennotierte Aktienoptionen in den USA ist normalerweise der dritte Freitag des Vertragsmonats. Das ist der Monat, wenn der Vertrag ausläuft. Jedoch, wenn dieser Freitag auf einen Feiertag fällt, ist das Verfallsdatum am Donnerstag gleich vor dem dritten Freitag. Sobald ein Options - oder Futures-Kontrakt seine Gültigkeitsdauer überschreitet, ist der Vertrag ungültig. Der letzte Handelstag ist der Freitag vor dem Verfall. Einige Optionen haben eine automatische Ausübung Bestimmung. Diese Optionen werden automatisch ausgeübt, wenn sie zum Zeitpunkt des Verfalls in-the-money sind. Die Options Clearing Corporation (OCC) führt automatisch eine Call - oder Put-Option aus, die mindestens ein Cent-in-the-money beträgt. Auslauf - und Optionswert Grundsätzlich gilt: Je länger ein Bestand abläuft, desto länger muss er seinen Ausübungspreis erreichen, der Preis, zu dem die Option wertvoll wird. Tatsächlich wird der Zeitzerfall durch das Wort theta in der Optionspreistheorie dargestellt. Theta ist eines von vier griechischen Wörtern, die verwendet werden, um die Werttreiber auf Derivaten zu verweisen. Die anderen drei Griechen sind Delta, Gamma und Vega. Alle anderen Dinge gleich, je mehr Zeit eine Option bis zum Ablauf, desto wertvoller ist es. Es gibt zwei Arten von Derivaten, Anrufe und Puts. Anrufe geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu kaufen, wenn sie bis zum Ablaufdatum einen bestimmten Ausübungspreis erreicht hat. Setzt dem Inhaber das Recht zu, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu verkaufen, wenn sie einen bestimmten Ausübungspreis bis zum Ablaufdatum erreicht. Deshalb ist das Verfallsdatum für Optionshändler so wichtig. Das Konzept der Zeit ist das Herzstück dessen, was Optionen ihren Wert bietet. Nach Ablauf der Pause oder des Anrufs existiert sie nicht. Mit anderen Worten, sobald das Derivat ausläuft, behält der Anleger nicht alle Rechte, die zusammen mit dem Besitz des Anrufs oder put. Corn Options Kontrakt Strikes Price Listing Prozeduren Trading wird für Put-und Call-Optionen auf Futures-Kalender Spreads, bestehend aus der Nähe durchgeführt werden Futures-Monat und den nächsten verfügbaren Futures-Monat (in der Nähe Spreads) mit Streik-Preise in ganzzahligen Vielfachen von einem Cent pro Bushel pro Corn Kalender Spread-Option-Vertrag. Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und einem Futures-Monat über den nächsten verfügbaren Futures-Monat hinausgehen (länger dated Spreads), werden die Handelspreise in ganzzahligen Vielfachen von fünf Cent pro Scheffel pro Corn Calendar Spread Option gehandelt Vertrag. Weitere Einzelheiten der Basispreisintervalle sind in Regel 10J01.E aufgeführt. Der Käufer eines Futures-Kalender-Spread-Option kann die Option nur nach Ablauf durch die Bekanntmachung des Clearing House von 6.00 Uhr Chicago Zeit ausüben. Optionsübung ergibt eine zugrunde liegende Futures-Marktposition. Optionen in-the-money am letzten Handelstag werden automatisch ohne gegenteilige Weisungen ausgeübt. Ein langer Mais-Futures-Kontrakt (eines bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln und einem kurzen Corn-Futures-Kontrakt (eines anderen, bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln. Mindestpreisfluktuation 18 von einem Cent pro Scheffel (6,25 pro Kontrakt) Die Preisgrundlage wird definiert als der angegebene nahe gelegene Corn-Futures-Kontraktmonatpreis abzüglich des angegebenen zurückgestellten Corn-Futures-Kontraktmonatspreises. Sonntag Freitag, 19:00 Uhr 7:45 Uhr CT und Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:20 Uhr CT Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:15 Uhr CT mit Post-Sitzung bis 13:20 Uhr CT unmittelbar nach dem Abschluss Basispreis-Kotierungsverfahren Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und dem nächsten verfügbaren Futures-Monat (in der Nähe Spreads) bestehen, werden Streichpreise in ganzzahligen Vielfachen von einem Cent pro Bushel pro Corn Calendar Spread Optionskontrakt durchgeführt . Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und einem Futures-Monat über den nächsten verfügbaren Futures-Monat hinausgehen (länger dated Spreads), werden die Handelspreise in ganzzahligen Vielfachen von fünf Cent pro Scheffel pro Corn Calendar Spread Option gehandelt Vertrag. Weitere Einzelheiten der Basispreisintervalle sind in Regel 10J01.E aufgeführt. Der Käufer eines Futures-Kalender-Spread-Option kann die Option nur nach Ablauf durch die Bekanntmachung des Clearing House von 6.00 Uhr Chicago Zeit ausüben. Optionsübung ergibt eine zugrunde liegende Futures-Marktposition. Optionen in-the-money am letzten Handelstag werden automatisch ohne gegenteilige Weisungen ausgeübt. Ein langer Mais-Futures-Kontrakt (eines bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln und einem kurzen Corn-Futures-Kontrakt (eines anderen, bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln. Mindestpreisfluktuation 18 von einem Cent pro Scheffel (6,25 pro Kontrakt) Die Preisgrundlage wird definiert als der angegebene nahe gelegene Corn-Futures-Kontraktmonatpreis abzüglich des angegebenen zurückgestellten Corn-Futures-Kontraktmonatspreises. Sonntag Freitag, 19:00 Uhr 7:45 Uhr CT und Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:20 Uhr CT Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:15 Uhr CT mit Post-Sitzung bis 13:20 Uhr CT unmittelbar nach dem Abschluss Basispreis-Kotierungsverfahren Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und dem nächsten verfügbaren Futures-Monat (in der Nähe Spreads) bestehen, werden Streichpreise in ganzzahligen Vielfachen von einem Cent pro Bushel pro Corn Calendar Spread Optionskontrakt durchgeführt . Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und einem Futures-Monat über den nächsten verfügbaren Futures-Monat hinausgehen (länger dated Spreads), werden die Handelspreise in ganzzahligen Vielfachen von fünf Cent pro Scheffel pro Corn Calendar Spread Option gehandelt Vertrag. Weitere Einzelheiten der Basispreisintervalle sind in Regel 10J01.E aufgeführt. Der Käufer eines Futures-Kalender-Spread-Option kann die Option nur nach Ablauf durch die Bekanntmachung des Clearing House von 6.00 Uhr Chicago Zeit ausüben. Optionsübung ergibt eine zugrunde liegende Futures-Marktposition. Optionen in-the-money am letzten Handelstag werden automatisch ohne gegenteilige Weisungen ausgeübt. Ein langer Mais-Futures-Kontrakt (eines bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln und einem kurzen Corn-Futures-Kontrakt (eines anderen, bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln. Mindestpreisfluktuation 18 von einem Cent pro Scheffel (6,25 pro Kontrakt) Die Preisgrundlage wird definiert als der angegebene nahe gelegene Corn-Futures-Kontraktmonatpreis abzüglich des angegebenen zurückgestellten Corn-Futures-Kontraktmonatspreises. Sonntag Freitag, 19:00 Uhr 7:45 Uhr CT und Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:20 Uhr CT Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:15 Uhr CT mit Post-Sitzung bis 13:20 Uhr CT unmittelbar nach dem Abschluss Basispreis-Kotierungsverfahren Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und dem nächsten verfügbaren Futures-Monat (in der Nähe Spreads) bestehen, werden Streichpreise in ganzzahligen Vielfachen von einem Cent pro Bushel pro Corn Calendar Spread Optionskontrakt durchgeführt . Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und einem Futures-Monat über den nächsten verfügbaren Futures-Monat hinausgehen (länger dated Spreads), werden die Handelspreise in ganzzahligen Vielfachen von fünf Cent pro Scheffel pro Corn Calendar Spread Option gehandelt Vertrag. Weitere Einzelheiten der Basispreisintervalle sind in Regel 10J01.E aufgeführt. Der Käufer eines Futures-Kalender-Spread-Option kann die Option nur nach Ablauf durch die Bekanntmachung des Clearing House von 6.00 Uhr Chicago Zeit ausüben. Optionsübung ergibt eine zugrunde liegende Futures-Marktposition. Optionen in-the-money am letzten Handelstag werden automatisch ohne gegenteilige Weisungen ausgeübt. Ein langer Mais-Futures-Kontrakt (eines bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln und einem kurzen Corn-Futures-Kontrakt (eines anderen, bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln. Mindestpreisfluktuation 18 von einem Cent pro Scheffel (6,25 pro Kontrakt) Die Preisgrundlage wird definiert als der angegebene nahe gelegene Corn-Futures-Kontraktmonatpreis abzüglich des angegebenen zurückgestellten Corn-Futures-Kontraktmonatspreises. Sonntag Freitag, 19:00 Uhr 7:45 Uhr CT und Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:20 Uhr CT Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:15 Uhr CT mit Post-Sitzung bis 13:20 Uhr CT unmittelbar nach dem Abschluss Basispreis-Kotierungsverfahren Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und dem nächsten verfügbaren Futures-Monat (in der Nähe Spreads) bestehen, werden Streichpreise in ganzzahligen Vielfachen von einem Cent pro Bushel pro Corn Calendar Spread Optionskontrakt durchgeführt . Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und einem Futures-Monat über den nächsten verfügbaren Futures-Monat hinausgehen (länger dated Spreads), werden die Handelspreise in ganzzahligen Vielfachen von fünf Cent pro Scheffel pro Corn Calendar Spread Option gehandelt Vertrag. Weitere Einzelheiten der Basispreisintervalle sind in Regel 10J01.E aufgeführt. Der Käufer eines Futures-Kalender-Spread-Option kann die Option nur nach Ablauf durch die Bekanntmachung des Clearing House von 6.00 Uhr Chicago Zeit ausüben. Optionsübung ergibt eine zugrunde liegende Futures-Marktposition. Optionen in-the-money am letzten Handelstag werden automatisch ohne gegenteilige Weisungen ausgeübt. Ein langer Mais-Futures-Kontrakt (eines bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln und einem kurzen Corn-Futures-Kontrakt (eines anderen, bestimmten Monats) bestehend aus 5.000 Scheffeln. Mindestpreisfluktuation 18 von einem Cent pro Scheffel (6,25 pro Kontrakt) Die Preisgrundlage wird definiert als der angegebene nahe gelegene Corn-Futures-Kontraktmonatpreis abzüglich des angegebenen zurückgestellten Corn-Futures-Kontraktmonatspreises. Sonntag Freitag, 19:00 Uhr 7:45 Uhr CT und Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:20 Uhr CT Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:15 Uhr CT mit Post-Sitzung bis 13:20 Uhr CT unmittelbar nach dem Abschluss Basispreis-Kotierungsverfahren Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, bestehend aus dem nahen Futures-Monat und dem nächsten verfügbaren Futures-Monat (Near-Spreads), werden die Basispreis in ganzzahligen Vielfachen von einem Cent pro Bushel pro Corn Calendar Spread Optionskontrakt durchgeführt . Für Put - und Call-Optionen auf Futures-Kalender-Spreads, die aus dem nahen Futures-Monat und einem Futures-Monat über den nächsten verfügbaren Futures-Monat hinausgehen (länger dated Spreads), werden die Handelspreise in ganzzahligen Vielfachen von fünf Cent pro Scheffel pro Corn Calendar Spread Option gehandelt Vertrag. Weitere Einzelheiten der Basispreisintervalle sind in Regel 10J01.E aufgeführt. Der Käufer eines Futures-Kalender-Spread-Option kann die Option nur nach Ablauf durch die Bekanntmachung des Clearing House von 6.00 Uhr Chicago Zeit ausüben. Optionsübung ergibt eine zugrunde liegende Futures-Marktposition. Optionen in-the-money am letzten Handelstag werden automatisch ohne gegenteilige Weisungen ausgeübt. Eine neue Ernte Corn Futures-Kontrakt (Dezember) von 5.000 Scheffel Mindestpreis Fluktuation 18 von einem Cent pro Bushel (6,25 pro Vertrag) Sonntag Freitag, 19:00 Uhr 7:45 Uhr CT und Montag Freitag, 8:30 Uhr 13:20 Uhr CT Montags Freitag, 8:30 Uhr 13:15 Uhr CT mit Post - Sitzung bis 13:20 Uhr CT unmittelbar nach der geschlossenen CME Globex: OCD CME ClearPort: CDF Open Aufschrei: CDF Clearing: CDF Am ersten Handelstag nach Ablauf der September (F), Februar (G), März (H), April (J), Mai (K), Juni (M), Juli (N), August (Q) und September (U). Jede dieser Optionen wird in den Dezember-Futures-Kontrakt ausgeübt, der dem Verfall der Option am nächsten kommt. Ein neuer Listingzyklus beginnt am ersten Handelstag nach dem Ablauf der nächsten Standardoption September. Kündigung von Trading Unexercised Corn Futures Optionen erlischt um 7:00 Uhr am letzten Handelstag. Entspricht dem letzten Handelstag der Standard - und Serienoptionen desselben Kontraktmonats. Ausübungspreisverfahren Der Handel wird für Put - und Call-Optionen mit Ausübungspreisen in ganzzahligen Vielfachen von fünf (5) Cent pro Scheffel durchgeführt. Weitere Einzelheiten der Basispreisintervalle sind in Regel 10A01.E dargestellt. Amerikanischer Stil. Der Käufer einer Futures-Option kann die Option an jedem Geschäftstag vor dem Verfall ausüben, indem er das Clearing House bis spätestens 18:00 Uhr Ortszeit ankündigt. Optionsübung ergibt eine zugrunde liegende Futures-Marktposition. Optionen in-the-money am letzten Handelstag werden automatisch ausgeübt. Ein Corn Futures-Kontrakt (eines bestimmten Monats) von 5.000 Scheffel Mindestpreis Fluktuation 18 von einem Cent pro Bushel (6,25 pro Vertrag) Sonntags Freitag, 19:00 Uhr 7:45 Uhr CT und Montag Freitag, 8:30 Uhr 1:20 PM CT Montag, Freitag, 8:30 Uhr 13:15 Uhr CT mit Post-Sitzung bis 13:20 Uhr CT unmittelbar nach der geschlossenen CME Globex: ZC1-ZC5 CME ClearPort: PY1-PY5 Offener Aufschrei: PY1-PY5 Löschen: PY1-PY5 Kündigung von Trading Unexercised Corn Futures Optionen endet am 19.00 Uhr am letzten Handelstag. Ein gegebener Freitag, der nicht auch der letzte Handelstag einer Standard - oder einer Serienoption ist. Wenn ein solcher Freitag der letzte Handelstag einer Standard - oder einer Serienoption ist, gibt es keine Weekly Corn Option, die zum Handel für das Verfallsdatum gelistet ist. Ausübungspreisverfahren Der Handel wird für Put - und Call-Optionen mit Ausübungspreisen in ganzzahligen Vielfachen von fünf (5) Cent pro Scheffel durchgeführt. Weitere Einzelheiten der Basispreisintervalle sind in Regel 10A01.E dargestellt. Amerikanischer Stil. Der Käufer einer Futures-Option kann die Option an jedem Geschäftstag vor dem Verfall ausüben, indem er CME Clearing um 6:00 Uhr Chicago Zeit bekannt gibt. Optionsübung ergibt eine zugrunde liegende Futures-Marktposition. Optionen in-the-money am letzten Handelstag werden automatisch ausgeübt. Quick Links Trade this Product Subscription Center Senden Sie uns Feedback Wer wir sind Die CME Group ist der weltweit führende und vielfältigste Derivatmarkt. Das Unternehmen besteht aus vier Designated Contract Markets (DCMs). Weitere Informationen zu den einzelnen Börsenregeln und Produktlisten finden Sie, indem Sie auf die Links zu CME klicken. CBOT. NYMEX und COMEX. CME Group Chicago HQ Telefon: 1 312 930 1000 Gebührenfrei (nur USA): 1 866 716 7274 Verbinden Sie mit uns 2017 CME Group Inc. Alle Rechte vorbehalten.
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